杏彩体育网站伟测科技：关于上海伟测半导体科技股份有限公司向不

杏彩体育官网登录股票简称：伟测科技股票代码：688372合于上海伟测半导体科技股份有限公司向不特定对象刊行可转换公司债券申请文献的审核问询函的答复（更新2024年半年度数据）保荐机构（主承销商）（深圳市福田区福田街道益田道5023号安好金融核心B座第22-25层）二〇二四年十月7-1-2-1上海证券贸易所：贵所于2024年8月20日出具的《合于上海伟测半导体科技股份有限公司向不特定对象刊行可转换公司债券申请文献的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2024〕90号）（以下简称“审核问询函”）已收悉，上海伟测半导体科技股份有限公司（以下简称“刊行人”、“公司”、“伟测科技”）会同安好证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、天健司帐师事宜所（迥殊平时协同）（以下简称“司帐师”）对审核问询函所列题目举办了逐项核查，现答复如下，请审核。

2.如无迥殊阐明，本审核问询函题目的答复中操纵的简称与《上海伟测半导体科技股份有限公司向不特定对象刊行可转换公司债券召募仿单》中简称拥有一样寓意。

3.字体寓意黑体加粗审核问询函所列题目宋体对审核问询函所列题目的答复、中介机构核查主张楷体加粗对《召募仿单》及审核问询函答复联系实质的修改进在本审核问询函题目答复中，若合计数与各分项数值相加之和正在尾数上存正在不同，均为四舍五入所致。

5.请刊行人阐明：（1）本次募投项目与公司主贸易务之间的区别与联络，并纠合公司开展计谋及谋划、前募超募资金投向以及公司产能应用率蜕变处境等，阐明推行本次募投项目标须要性、合理性及急切性；（2）本次募投项目与上次募投项目标区别与联络，纠合上次超募资金的整个谋划、资金筹集及由来，阐明本次募投项目与上次超募资金进入项目一样的整个研讨，是否能真切划分，是否存正在反复性投资，推行本次募投项目与公司已公然披露音讯是否存正在冲突；（3）纠合公司“高端芯片测试”和“高牢靠性芯片测试”项目研发的进度部署、合节节点、技能难点、客户验证处境、拟采购筑造的供应宁静性等，阐明公司是否具备联系技能储存，以及本次募投项目推行是否存正在强大不确定性；（4）纠合刊行人已有产能、正在筑产能及新增产能处境、下游周围墟市空间、产物竞赛体例及竞赛优劣势、产能应用率蜕变处境、正在手订单及意向订单等，阐明本次募投项目新增产能消化的合理性。

7.【答复】一、本次募投项目与公司主贸易务之间的区别与联络，并纠合公司开展计谋及谋划、前募超募资金投向以及公司产能应用率蜕变处境等，阐明推行本次募投项目标须要性、合理性及急切性（一）本次募投项目与公司主贸易务之间的区别与联络1、本次募投项目与公司主贸易务之间的联络公司的主贸易务为集成电道测试任职，从测试对象的样式维度，可能分为“晶圆测试”和“芯片造品测试”两大类任职；从所操纵测试机的层次维度，7-1-2-4可能分为“高端芯片测试”和“中端芯片测试”两大类任职；从下游使用周围的维度，可能分为“高牢靠性芯片测试”和“非高牢靠性芯片测试”两大类。

10.从所操纵测试机的层次维度，本次募投项目凑集于“高端芯片测试”的测试产能扩充，估计项目投产后90%支配的收入来自“高端芯片测试”。

11.从下游使用周围的维度，本次募投项目筑设了较大比例的三温测试筑造和老化测试筑造，便于公司更好地任职工业级、车规级客户的“高牢靠性芯片测试”需求，延续擢升“高牢靠性芯片测试”正在公司主贸易务收入中的比例。

12.综上，因为本次募投项目是对公司现有主贸易务测试产能的扩充，并不涉及新增测试营业类型的景象，因而公司现有主贸易务所蕴蓄堆积的中枢技能、工艺诀窍、人才资源、客户资源、供应商资源等均可能直接用于本次募投项目，从而为本次募投项目标顺手推行供给优秀基本。

13.2、本次募投项目与公司主贸易务之间的区别类型现有主贸易务本次募投项目伟测半导体无锡集成电道测试基地项目（无锡项目）伟测集成电道芯片晶圆级及造品测试基地项目（南京项目）测试筑造的层次及机合高端测试机和中端测试机的数目相对平衡合键为高端测试圈套键为高端测试机测试任职收入的机合2021年-2023年高端芯片测试的收入占比阔别为64.81%、68.58%及75.96%，中端测试芯片测试收入阔别为35.19%、31.42%和24.04%所有达产年份，谋划的高端芯片测试收入占比88.21%所有达产年份，谋划的高端芯片测试收入占比93.65%7-1-2-5类型现有主贸易务本次募投项目伟测半导体无锡集成电道测试基地项目（无锡项目）伟测集成电道芯片晶圆级及造品测试基地项目（南京项目）下游使用周围消费级芯片等“非高牢靠性芯片测试”收入占比60%-70%，工业级、车规级芯片等“高牢靠性芯片测试”占比正在30-40%筑设了较大比例的三温测试筑造和老化测试筑造，估计工业级、车规级芯片等“高牢靠性芯片测试”的收入占比将远高于现有主贸易务（整个比例本次可研讲述未举办估计和测算），残余的周围为消费级芯片等“非高牢靠性芯片测试”测试工场的区域散布上海、无锡、南京、深圳无锡南京测试工场的资产权属除无锡有一座工场为自有厂房表，其余一共厂房均为租赁厂房自筑厂房、自有土地自筑厂房、自有土地（二）纠合公司开展计谋及谋划、前募超募资金投向以及公司产能应用率蜕变处境等，阐明推行本次募投项目标须要性、合理性及急切性1、纠合公司开展计谋及谋划，阐明推行本次募投项目标须要性、合理性公司的开展计谋是“争持以中高端晶圆及造品测试为中枢，踊跃拓展工业级、车规级及高算力产物测试”。

15.本次募投项目要点投资于“高端芯片测试”及“高牢靠性芯片测试”两大目标，个中“高端芯片测试”优先任职于高算力芯片（CPU、GPU、AI、FPGA）、优秀架构及优秀封装芯片（SoC、Chiplet、SiP）的测试需求，“高牢靠性芯片测试”优先任职于车规级芯片、工业级芯片的测试需求。

16.本次募投项目标推行是公司贯彻开展计谋的整个动作，将加强公司正在“高端芯片测试”和“高牢靠性芯片测试”方面的上风，最终有帮于告终公司的开展标的谋划。

2、纠合前募超募资金投向，阐明推行本次募投项目标须要性、合理性公司拟操纵前募超募资金6.33亿元（含局部孳息）投向于“伟测半导体无锡集成电道测试基地项目”及“伟测集成电道芯片晶圆级及造品测试基地项目”，即本次募投项目。

上述2个项目标总投资额为18.87亿元，金额较大，仅7-1-2-6倚赖前募超募资金6.33亿元无法知足项目投资的需求，尚存正在较大资金缺口。

正在产能扩张方面，因为独立第三方测试正在中国大陆起步晚、浸透率低，目前正处于高速开展的窗口期，公司特别看好行业的开展远景，因而不绝将产能扩张和墟市份额擢升行为公司主要的计谋目标之一。

如上表所示，讲述期内，公司接连置办测试筑造，延续扩充测试产能，纵然是处于行业低谷的2023年，公司照旧争持产能扩张的战术。

公司是第三方集成电道测试行业发展性较为非常的企业之一，2019年-2022年公司贸易收入延长率阔别为78.38%、106.84%、205.93%和48.64%。

2023年受行业周期下行的影响，公司贸易收入仅延长0.48%，然而2024年贸易收入重回高速延长轨道，2024年1-6月同比延长37.85%，延长速率闪现加快的态势。

（3）讲述期内公司产能应用率蜕变处境的整个理解，以及阐明推行本次募7-1-2-7投项目标须要性、合理性2021年度和2022年度，固然公司产能扩张幅度较大，然而因为行业处于高度景气周期，公司贸易收入的增速阔别为205.93%和48.64%，因而保障了公司产能应用率处于较高的秤谌。

行业周期性下行固然影响了公司短期的策划处境，但公司照旧看好行业的长久开展远景，因而赓续按原安顿推动IPO募投项目及南京、无锡测试基地的产能筑造，从而导致产能扩张速率高于贸易收入的增速，产能应用率较2022年低落幅度较大。

2024年上半年，固然公司赓续按原安顿扩张产能，然而集成电道测试行业原委2023年的去库存之后，从2024年二季度仍然起源进入苏醒阶段，受益于行业的苏醒，公司2024上半年年重回高延长轨道，贸易收入同比延长37.85%，2024年第二季度的单季度贸易收入创出史乘新高，从而鼓动2024年上半年的产能应用率较2023年有所反弹。

2024年7月及8月，公司的贸易收入增速进一步加快，遵照该开展趋向，公司估计产能应用率将很速处于较高秤谌，公司后续年份的事迹延长只可倚赖本次募投项目标开释，因而，推行本次募投项目拥有须要性和合理性。

4、推行本次募投项目标急切性理解（1）巨额国产高端芯片和车规级芯片正在2024年后延续进入量产发生期，而国内配套的“高端芯片测试”和“高牢靠性芯片测试”产能供应相对紧缺，产能扩充拥有急切性正在高端芯片方面，2018年自此，SoC主控芯片、CPU、GPU、AI、FPGA等种种高端芯片的开展取得国内芯片策画公司的空前侧重。

种种高端芯片延续原委研发迭代、接连升级，局部产物仍然进入量产阶段，大局部产物正在改日几年内延续进入大界限量产发生期，高端芯片测试的墟市远景宽广。

上述高端芯片的测试需求操纵爱德万V93000、泰瑞达UltraFlex等高端测试机台，这些测试机台长久被爱德万、泰瑞达两家巨头垄断，同时，因为高端测试的技能门槛、客户门槛和资金门槛较高，国内高端芯片测试产能相对紧缺。

跟着我国新能源汽车的飞速开展和自愿驾驶时间的邻近，车规级芯片国产化的需求越来越危急，2020年以后，国产厂商起源加大车规级芯片的斥地和进入，联系产物正在改日几年内延续进入大界限量产发生期。

因为认证壁垒和技能壁垒较高，以及史乘基本单薄，中国大陆只要部分封测巨头及台资第三方测试巨头具备较大界限的高牢靠性测试产能，高牢靠性芯片测试产能紧缺。

改日几年，跟着巨额国产高端芯片及车规级芯片进入大界限量产发生期，为保证国内集成电道测试的自立可控，“高端芯片测试”及“高牢靠性芯片测试”的产能扩充拥有急切性。

（2）本次募投项目为公司事迹的接连延长供给产能保证，集成电道测试筑造产能投放周期较长，从时期部署及筑造周期的角度具备急切性集成电道测试为资金稠密型行业，收入的延长需求有相应的测试筑造行为基本。

本次募投项目是为了知足公司2025年及自此的事迹延长举办的产能投资，因为公司本次募投项目推行涉及厂房筑造与装修，筑造周期较长，公司从2022岁晚就起源启动了联系投资事业。

二、本次募投项目与上次募投项目标区别与联络，纠合上次超募资金的整个谋划、资金筹集及由来，阐明本次募投项目与上次超募资金进入项目一样的整个研讨，是否能真切划分，是否存正在反复性投资，推行本次募投项目与公司已公然披露音讯是否存正在冲突（一）本次募投项目与上次募投项目标区别与联络1、本次募投项目与上次募投项目标联络序号项目名称项目本质项目投资金额筑造资金由来1无锡伟测半导体科技有限公司集成电道测IPO募投项目4.88亿元IPO召募资金7-1-2-9序号项目名称项目本质项目投资金额筑造资金由来试产能筑造项目（以下简称“IPO募投项目”）2伟测半导体无锡集成电道测试基地项目（以下简称“无锡项目”）IPO超募资金项目之一、本次刊行的募投项目之一9.87亿元IPO超募资金、自有或自筹资金、本次刊行的召募资金3伟测集成电道芯片晶圆级及造品测试基地项目（以下简称“南京项目”）IPO超募资金项目之一、本次刊行的募投项目之一9.00亿元IPO超募资金、自有或自筹资金、本次刊行的召募资金如上表所述，公司与召募资金联系的筑造项目共有3个，个中“无锡伟测半导体科技有限公司集成电道测试产能筑造项目”为IPO募投项目，项目总投资4.88亿元。

因为公司IPO刊行存正在约6.3亿元的IPO超募资金杏彩体育网站，而公司贸易收入延长较速杏彩体育网站，为了知足公司迅速延长的产能筑造需求，2022年11月公司谋划了“无锡项目”和“南京项目”两个筑造项目行为IPO超募资金项目。

“无锡项目”和“南京项目”的总投资为18.87亿元，仅倚赖IPO超募资金还存正在较大的筑造资金缺口，因而公司又于2024年4月启动本次可转债刊行，拟将9亿元召募资金投向上述2个项目，治理上述资金缺口。

因而，本次募投项目与IPO超募资金项目是一样的2个筑造项目，这2个筑造项目操纵了IPO超募资金、自有或自筹资金、本次刊行的召募资金3个资金由来。

上次募投项目（IPO募投项目）是公司过去几年推行的最大的投资项目之一，通过该项目标告捷推行，公司蕴蓄堆积了巨额的项目筑造和项目运营体味，也许为本次募投项目（无锡项目和南京项目）的推行供给主要参考。

2、本次募投项目与上次募投项目标区别（1）本次募投项目和IPO募投项目标区别类型IPO募投项目本次募投项目7-1-2-10类型IPO募投项目本次募投项目项目名称无锡伟测半导体科技有限公司集成电道测试产能筑造项目伟测半导体无锡集成电道测试基地项目（无锡项目）伟测集成电道芯片晶圆级及造品测试基地项目（南京项目）扩产的目标知足公司2023年-2024年收入延长所需的产能需求知足公司2025年-2027收入延长所需的产能需求知足公司2024年下半年-2026年收入延长所需的产能需求项目投资金额4.88亿元9.87亿元9.00亿元谋划的发售测试工时93.31万幼时83.98万幼时69.98万幼时所有达产年份谋划的贸易收入2.01亿元3.32亿元3.13亿元谋划添置的测试筑造的层次高端测试机和中端测试机的数目相对平衡合键为高端测试圈套键为高端测试机谋划的测试任职收入机合所有达产年份，谋划的高端芯片测试收入占比69.09%，中端芯片测试占比30.94%所有达产年份，谋划的高端芯片测试收入占比88.21%，中端芯片测试占比11.79%所有达产年份，谋划的高端芯片测试收入占比93.65%，中端芯片测试占比6.35%下游使用周围合键是消费级芯片等“非高牢靠性芯片测试”筑设了较大比例的三温测试筑造和老化测试筑造，估计工业级、车规级芯片等“高牢靠性芯片测试”的收入占比将远高于现有主贸易务（整个比例本次项目可研讲述未举办估计和测算），残余的周围为消费级芯片等“非高牢靠性芯片测试”测试工场的所正在地无锡无锡南京测试工场的权属租赁厂房自筑厂房、自有土地自筑厂房、自有土地（2）本次募投项目和IPO超募资金项目标区别如前文所述，本次募投项目与IPO超募资金项目是一样的2个筑造项目，这2个筑造项目操纵了IPO超募资金、自有或自筹资金、本次刊行的召募资金37-1-2-11个资金由来。

①两次召募资金的整个投向存正在分歧IPO超募资金正在2022年10月仍然到账，而本次募资金需求等本次可转债刊行杀青后方能到账，因而，公司遵照筑造按次的需求和项目标轻重缓急，将IPO超募资金合键用正在了南京项目标土地添置、桩基工程、土筑工程、土方工程及前面批次的筑造置办，以及用正在了无锡项目标工程筑造用度及前面批次的筑造置办。

合于上次超募资金及本次召募资金的尤其整个的用处详见下文“上次超募资金及本次召募资金的整个谋划及是否也许真切划分”的联系实质。

正在厂房筑造方面，因为厂房筑造的工程量较大，从策画到完竣需求蹧跶12个月以上的时期，公司遵照项目标轻重缓急，做出了优先推动南京项目厂房筑造的定夺。

正在筑造采购方面，本次2个项目标测试筑造合键来自爱德万和泰瑞达两个国际巨头，两家公司的高端测试机的供货周期较长，普通需求提前下单采购。

因为公司的坐褥景象与普通创造业的整条完美流水线坐褥形式分别，公司采用单机坐褥形式，即单台测试机搭配对应的探针台或者分选机就能寡少杀青测试营业，因而，纠合测试筑造的供货周期、公司坐褥形式的特性以及公司筑造资金的到位处境，公司定夺采用分批次的景象举办筑造采购，各批次筑造到货并杀青调试验收之后即可发展坐褥。

因为IPO超募资金是公司账上的现成资金，而且金额较大，使公司也许应用约6.3亿元的IPO超募资金要点保证南京项目标厂房筑造，以及提前下单置办南京项目和无锡项目标前面批次筑造。

截至目前，公司IPO超募资金仍然根本进入完毕，这些资金正在加快公司要点厂房筑造和要点筑造采购，加快项目尽速投产并发作经济效益方面施展了主要效率。

7-1-2-12（二）纠合上次超募资金的整个谋划、资金筹集及由来，阐明本次募投项目与上次超募资金进入项目一样的整个研讨，是否能真切划分，是否存正在反复性投资1、上次超募资金及本次召募资金的整个谋划及是否也许真切划分公司上次超募资金及本次召募资金的全体投资安顿如下：单元：万元序号名称投资总额超募资金拟进入金额[注]本次召募资金拟进入金额1无锡项目98,740.0025,000.0070,000.002南京项目90,000.0038,347.4920,000.00合计188,740.0063,347.4990,000.00注：超募资金最初的全体投资安顿未包罗超募资金发作的孳息，但跟着项目标推行，超募资金延续发作息金，因而后文浮现的超募资金整个投资谋划包罗了超募资金的孳息。

上述两个项目中，上次超募资金及本次召募资金的整个投资谋划及是否也许真切划分的整个理解如下：（1）无锡项目单元：万元序号项目投资金额超募资金拟进入金额（含孳息）本次召募资金拟进入金额两次进入的整个用处能否正确划分一筑造投资97,740.0025,205.3769,000.00-1土地及基本措施筑造用度27,888.92-25,800.00土地及基本措施筑造未操纵超募资金，两次进入也许真切划分2工程筑造及其他用度1,250.001,112.63100.00超募资金合键投向了工程配套用度，而本次召募资金合键拟投向项目策画的评审用度，两次进入正在整个用处上也许真切划分3筑造置办费67,038.0023,946.9842,000.00本项目谋划了100台套的测试筑造，超募资金合键置办了19台测试机及相应配套筑造，而本次召募资金拟用于置办残余的局部筑造。

公司会为每台测试筑造设立寡少的资产编号，纵然两次进入置办的筑造存正在型号一样的景象，也可能通过筑造编号举办真切划分，不会存正在筑造混同或反复投资的景象4盘算费1,563.08145.761,100.00盘算用度拟用于正在初始策画谋划中难以预感的其他工程用度，本次超募资金进入金额较。